凯龙高科2022年年度董事会经营评述

　　2022年，商用车受前期环保和超载治理政策下的需求透支，包括油价处于高位等因素影响，商用车整体需求放缓。据中国汽车工业协会发布数据，2022年，我国商用车产销分别完成318.5万辆和330万辆，同比分别下降31.9%和31.2%；分车型看，2022年货车产销分别完成277.8万辆和289.3万辆，同比分别下降33.4%和32.6%，客车产销分别完成40.7万辆和40.8万辆，同比分别下降19.9%和19.2%。

　　工程机械、非道路后处理市场面临利好，随着国家基建和重大项目重新启动，工程机械市场面临较大利好。T4政策的实施，叠加排放政策因素，有利于市场增长，T4排放的如期实施，柴油后处理产品的市场稳定增长。发动机尾气污染治理行业的最终下游客户，主要是道路车辆、非道路移动机械等整车制造企业，目前，主要为汽车制造企业。汽车行业，特别是商用车产销量与宏观经济发展高度相关，如果其销量受到宏观经济波动或行业自身调整的不利影响而需求放缓，将对公司的经营业绩产生不利影响。

　　公司是我国发动机尾气污染治理行业的领先企业，是全国发动机标准化技术委员会/柴油机SCR尾气后处理工作组召集单位。截至目前，牵头或参与制定了19项行业标准，其中，11项SCR标准、5项DPF标准、2项催化剂载体标准和1项汽车行业标准。

　　公司为大气污染治理行业，属于节能环保产业。节能环保产业为我国现阶段重点培育和发展的七大战略性新兴产业之一，其发展受到国家产业政策、环保政策的强力支持。近年来，为治理大气污染，减少发动机尾气排放，我国不断出台支持发动机尾气污染治理装备行业发展的优惠政策，推动了发动机尾气污染治理行业的发展。同时，我国不断升级发动机排放标准，使得公司需维持较高的研发投入。因此，若国家有关政策及发动机尾气排放标准执行不到位，将对公司的经营业绩产生较大不利影响。

　　本公司系一家专注于发动机尾气污染治理、减少有害气体排放的环保装备供应商，主要从事发动机尾气污染治理装备的研发、生产和销售。报告期内，本公司主要研发生产销售运用于发动机尾气污染治理的装备。发动机尾气后处理技术，涉及机械、电控、化学、材料、仿真、流体等多种学科，公司秉承“用中国技术，让天空更蓝”的核心理念，经过近二十年的研发创新，建成了“蜂窝陶瓷载体、碳化硅载体、催化剂、尿素喷射泵、电控喷嘴、系统集成、混合器封装、尿素液位品质传感器”等核心零部件的完整产业链，实现了全产业链布局。

　　公司主要产品包括：选择性催化还原系统（SCR）、颗粒捕集系统（DOC+CDPF）、新能源 CNG 发动机尾气后处理系统等三大类 300 多个品种，可广泛应用于我国道路车辆、非道路移动机械、发电机组、船舶等的尾气污染治理及工业废气污染治理。柴油机后处理 SCR 系统可大幅度降低柴油机尾气中氮氧化物（NOx）的排放量；颗粒捕集系统（DOC+CDPF）可大幅度降低柴油机尾气中颗粒物（PM）的排放量；新能源 CNG 发动机尾气后处理系统可大幅度降低尾气中氮氧化物（NOx）和碳氢化合物（HC）的排放量。公司主导产品是发动机后处理系统核心关键部件，是尾气满足排放法规要求、实现节能减排必要的技术措施，也是防治大气污染的环保技术装备，可有效降低发动机尾气中的氮氧化物（NOx）和颗粒物（PM）等污染物，确保尾气排放满足法规要求、防治大气污染、提高空气质量。

　　本公司 SCR 系统主要运用于国五和国六标准的重型柴油车（主要是重卡）以及国五和国六标准的柴油轻卡；DOC+DPF产品主要运用于国五、国六标准柴油轻卡和国四标准非道路移动机械；DPF 系统主要运用于再用车改造；新能源CNG发动机尾气后处理系统主要运用于国六标准的天然气重卡。

　　KL-CB-02-2400型SCR系统已于2022年10月30日获得中国船级社江苏分社颁发的型式认可证书，目前公司可以开展的业务为需要认证证书的船舶配套以及不需要证书的船用柴油机厂的配套需求，如船用柴油机试车台位等。报告期内，公司主导产品最终主要运用于我国商用车的尾气污染治理。

　　发动机尾气后处理系统研发、生产涉及电子控制技术、化学、材料学、流体力学、机械工程等，技术含量很高，需要多学科的综合技术人才队伍联合攻关；柴油机选择性催化还原系统（SCR系统）对研发设计人员的技术水平和公司生产装备的精益制造要求较高；发动机排放法规一直在不断升级，产品技术更新换代快，需要公司保持较高的持续研发投入。因此，公司具有较强的产品研发和制造能力。

　　本公司主导产品柴油机选择性催化还原系统（SCR系统）及其核心部件（如催化转化器、载体、催化剂涂层等）在被下游主机厂和整车厂列入采购目录前，要与发动机进行匹配试验，经主机厂与整车厂检验后，通过机动车排放检验机构检验合格，由整车厂将新车环保达标信息在生态环境部指定网站公开，方可进入整车厂和主机厂的后处理产品采购目录。整个匹配过程一般需要1.5-2.0年左右，一旦后处理产品与发动机或新车配套，环保达标信息公开，将与主机厂和整车厂形成较稳固的配套关系。因此，公司主导产品存在较强的公告壁垒。

　　发动机尾气后处理系统针对不同的发动机、不同的整车、在不同工况、不同环境下进行匹配，个性化特征明显，为非标产品。

　　公司采取以自主品牌经营为主、OEM为辅的经营模式。报告期内，公司的产品主要为发动机厂商和整车厂商进行配套，以及用于在用车的尾气治理改造。公司的下游客户发动机厂商和整车厂商主要采取零库存管理模式，公司的生产主要根据客户的订单计划进行排产。公司为满足客户需要，必须根据客户需求量提供安全库存保障。

　　发动机尾气后处理技术，涉及机械、电控、化学、材料、仿真、流体等多种学科，核心零部件一直以来被国际巨头、博世、康明斯、巴斯夫、庄信等跨国巨头垄断，公司经过近二十年的研发创新，建成了“蜂窝陶瓷载体、碳化硅载体、催化剂、尿素喷射泵、电控喷嘴、系统集成、混合器封装、尿素液位、品质传感器”等核心零部件的完整产业链。产品及服务注重个性化需求，可为客户提供“一站式”的全面便捷服务，是内资里鲜有的在柴油机领域全产业布局的技术性企业。

　　凯龙高科是国内最早研发出尾气后处理的企业之一，深耕于后处理行业近20年。公司致力于按照“生产一代、研发一代、储备一代”的思路不断开展技术攻关，解决生产技术难点，以确保能及时为客户提供成熟、稳定、优质并符合法规要求的产品，进而抢占市场先发优势。高强研发投入下效果逐渐显现，通过多年的研发投入，实现了关键技术自主可控，保证了产业安全。

　　依托公司领先的研发平台，公司先后承担了发动机尾气污染治理方面国家发改委重点产业振兴及技术改造专项1项、科技部政策引导类计划专项1项、科技部大气污染治理专项重点研发计划项目2项、工信部高技术船舶科研计划1项、江苏省科技成果转化项目2项、省级战略性新兴产业发展专项1项、江苏省重点研发计划（产业前瞻与共性关键技术）重点项目2项、江苏省高端装备赶超工程项目1项。

　　国四、国五、国六首台套自主研发的后处理产品均诞生于凯龙高科。公司自主研发的满足国六b标准的柴油机尾气后处理系统（DOC+DPF+SCR+ASC），配套全资子公司蓝烽科技自主研发生产的满足国六标准的载体和催化剂已成功运用在客户端发动机上，通过排放检验机构检验合格，完成了环保达标信息公开且应用于公司客户生产的重卡上，成为我国首套搭配国产载体和催化剂的满足国六b标准的柴油机尾气后处理系统。

　　2021年，凯龙高科与中国一汽红旗、深圳比亚迪（002594）、蔚来汽车、宁德时代（300750）等国内新能源汽车、燃料电池、自动驾驶、智能互联行业巨头同台竞争，获得2021年度“中国汽车工业科技进步奖”一等奖。同时获得2021年度“中国机械工业科学技术奖”一等奖，“2022年中国标准创新贡献奖项目奖”二等奖。 在当前热议、热捧电动车、燃料电池、自动驾驶、智能互联的大环境下，凯龙高科研发的国六排放关键技术能够和上述新能源巨头同时获得一等奖，是社会对尾气后处理行业的未来和凯龙高科的充分肯定。

　　后处理产品在被下游主机厂和整车厂列入采购目录前，要与发动机进行匹配试验，经主机厂与整车厂检验后，通过机动车排放检验机构检验合格，由整车厂将新车环保达标信息在生态环境部指定网站公开，方可进入整车厂和主机厂的后处理产品采购目录。整个匹配过程一般需要1.5～2.0年左右，一旦后处理产品与发动机或新车配套，环保达标信息公开，将与主机厂和整车厂形成较稳固的配套关系。因此，公司主导产品存在较强的公告壁垒。在没有第二家供应商进入相关型号发动机的后处理配套时，公告目录内的供应商就锁定了这一块市场份额，且因前期时间、技术投入巨大，二供的进入也绝非易事，故目录内的供应商所拥有的份额是比较稳定。

　　作为最早从事柴油机尾气后处理研发和产业化的企业之一，公司紧密围绕市场需求，强化营销基础管理，推动各板块的融合和资源互通。凭借强大的研发能力、优秀的产品质量以及可靠的售后服务等对外打造了一张亮眼的企业名片。通过将研发与下游客户需求相对接，积极巩固现有优质客户资源、增强客户粘性，尤其是与各个细分领域的龙头企业保持了稳固的伙伴关系。

　　公司现有的国六、非道路移动机械等领域合作客户涵盖了行业内知名企业：湖南道依茨动力有限公司、昆山三一动力有限公司、中国第一汽车集团有限公司、上海柴油机股份有限公司、南京依维柯汽车有限公司、庆铃汽车股份有限公司、东风轻型发动机有限公司、上海大通汽车有限公司、广西玉柴动力股份有限公司、柳州五菱柳机动力有限公司、安徽全柴动力（600218）股份有限公司、浙江新柴股份（301032）有限公司、常柴股份有限公司、山东华源莱动内燃机有限公司、五十铃（中国）发动机有限公司、一拖（洛阳）柴油机有限公司、一汽解放（000800）大连柴油机有限公司、扬动股份有限公司、一汽解放汽车有限公司无锡柴油机厂等；在船舶实验测试业务方面，公司与宁波中策动力机电集团有限公司、广州柴油机厂、中国船舶集团有限公司第七一一研究所、安庆中船柴油机有限公司、潍柴重机（000880）股份有限公司建立起合作关系。

　　通过这些龙头企业的严格准入认证和持续质量审核，公司不断提升产品质量及服务，使得品牌形象更加突出，积累和吸引优质的客户资源。

　　凯龙高科拥有各类研发人员192名，博士7名，硕士19名，专业涵盖汽车电控学、化学、材料学、流体力学、机械制造学等。为响应国家打赢蓝天保卫战的号召，凯龙高科承担国家、省级大气污染治理项目21项。制定尾气后处理行业所有标准19项，获得授权专利286项（其中发明专利59项）、14项软件著作权和4项集成电路布图设计。

　　本公司坚持“以人为本，成就客户，技术创新，诚信正直”的经营理念，坚持“品质第一”的原则，以发动机尾气后处理装备的研发、生产、销售为核心业务，以技术研发和产品创新为公司发展的推动力，以创新的经营体系、严谨的质量管理、诚信的服务宗旨，把公司发展成为发动机尾气后处理行业国内领先的环保企业，实现“用中国技术，让天空更蓝”的愿景，为股东、员工和社会创造更大的价值。

　　依托公司现有的技术、人才和经营管理经验，积极实施本次募集资金投资项目。通过建成“发动机尾气后处理系统扩能项目”，提高公司主导产品产能，扩大公司经营规模，提高公司服务客户能力和行业竞争力。

　　通过公司技术创新研发平台，不断融入新技术、新工艺、新装备，持续提升智能制造和数字化产线建设，积极推进各项后处理关键技术在道路车辆、非道路移动机械、船舶用发动机、固定源等领域的研发成果产业化，增加新产品生产与销售，提高公司产品综合交付能力，巩固公司在发动机尾气后处理行业的优势地位，提升公司的核心竞争能力。

　　公司将在提高现有客户服务水平的同时，不断开发新的优质客户，与其建立长期供货关系，积极拓宽产品销售渠道，扩大公司销售规模，提高盈利能力。

　　公司将依托既有的数据平台和信息化系统，逐步实现管理过程和工艺过程自动化，有效利用生产资源，大力推进智能化和标准化生产，提高劳动生产效率；加强销售、采购、生产等领域的科学管理，提高公司的运行效率，严格控制各项成本和费用，降低公司运营成本，提高产品质量。

　　公司立足于发动机尾气后处理行业，将根据市场需求和公司发展战略需要，持续优化公司的产品结构，对现有优质客户进一步挖掘潜力，并不断开拓新的客户资源，降低经营风险和提高公司盈利能力。

　　公司采取以市场需要为导向，前瞻技术研究为指引，通过自主研发与产学研合作研发相融合的开发模式，围绕客户的产品需求，提高公司核心竞争力，公司的技术开发及创新规划主要包括：

　　（1）通过公司国家企业技术中心的开发和创新平台，聚焦于后处理系统全产业链关键技术和自主原创开发的创新能力，巩固公司的技术优势。

　　（2）进一步开展满足国六标准的发动机尾气后处理系统的技术研发和产品创新，包括满足国六标准的尿素喷射系统、自主电控技术、封装技术的持续研发和产品改进等。

　　（3）进一步开展满足国六标准的DOC、DPF、SCR载体和催化剂技术的研发与产品创新，主要包括重结晶碳化硅载体、高孔隙率载体、高效分子筛催化剂等技术的研发与创新。

　　（4）进一步开展满足第四阶段排放标准的非道路移动机械用发动机尾气后处理系统的技术研发和产品创新。

　　（6）不断通过技术革新，突破新技术和新工艺，提高生产效率，降低产品成本，实现公司以技术研发为先导，引领产品创新与智能制造的目标。

　　公司将通过市场化的激励约束机制，做好高端人才外部引进和内部中坚力量的培养，重点引进管理、销售、研发、生产等各类人才，加强人才队伍建设。

　　（1）公司将利用与知名高校、科研院所建立的实习基地和开展的产学研合作项目，积极选拔、引进和培养高技术人才。

　　（3）培养和开发内部培训师团队，引入外部培训力量，加强企业日常培训和专题培训工作，加强内部人才培训，提高人才素质。

　　（4）利用股权激励等有效措施，建立人才激励机制，稳定核心技术团队。将对现有管理和专业技术人员进行任职资格考察，强化考核机制与任期制，建立人才淘汰机制，优化人才队伍。

　　公司重视品牌建设，在通过扩大经营规模、加强技术创新和产品创新、提高产品质量、降低产品成本等措施，提升公司核心竞争优势和品牌影响力基础上，未来拟通过明确品牌定位、锁定目标市场；设置专门负责品牌维护和建设的机构，配备专业人员，导入品牌管理体系；充分利用展览会、交流会、研讨会等各种渠道，加强对公司品牌美誉度和知名度的推广和宣传，提升公司品牌知名度。公司编号为7173343“凯龙KAILONG及图”商标2018年2月被国家工商行政管理总局商标局认定为驰名商标。

　　发动机尾气污染治理行业的最终下游客户，主要是道路车辆、非道路移动机械等制造企业，目前主要为汽车制造企业。报告期内，本公司主导产品最中下游客户为商用车企业，商用车行业特别是重卡、轻卡产销量与宏观经济发展高度相关，如果商用车行业特别是重卡、轻卡产销量受到宏观经济波动或行业自身调整的不利影响而需求放缓，将对公司的经营业绩和业务稳定性产生不利影响。

　　公司生产所需原材料钢材、铂、钯、铑等贵金属价格波动较大，原材料的价格波动将直接影响公司的生产成本和营业利润。

　　公司为大气污染治理行业，属于节能环保产业，其发展受到国家产业政策、环保政策的强力支持。我国不断升级内燃机排放标准，使得公司在报告期内需要维持较高的研发投入，同时排放标准的升级也会影响到下游整车市场的销量，对公司未来发展产生不确定性影响。

　　证券之星估值分析提示一汽解放盈利能力一般，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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　　证券之星估值分析提示比亚迪盈利能力一般，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值分析提示宁德时代盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值分析提示凯龙高科盈利能力较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分析提示新柴股份盈利能力较差，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分析提示中国船舶盈利能力较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分析提示全柴动力盈利能力较差，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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