收藏!史上最全期权套利策略及方法

　　有了期权，可以做空对冲大盘下跌风险，市场可供交易的合约多了，套利关系多了，套利机会和盈利模式也就更多了。大户、散户皆可为之，套利的原理其实并不复杂。下文为大家详细介绍收藏!史上最全期权套利策略及方法！

　　买入看涨期权，并卖出同执行价格的看跌期权，损益与买入期货相同，因此称为合成期货多头。若合成期货多头的进场价低于期货市价，即可利用买入看涨期权、卖出看跌期权并放空期货，完成套利。这种交易策略被称为反转换套利。

　　2.计算合成期货多头进场价：执行价格+看涨期权权利金-看跌期权权利金。然后与期货市价相比，判断有无套利空间。

　　3.价格应是市场可以立即实现成交的价格。特别是期权流动性低，价差较大。所以买入看涨期权依市场卖出价计算，卖出看跌期权依市场买入价计算。

　　买入看跌期权，并卖出同执行价格的看涨期权，损益与卖出期货相同，因此称为合成期货空头。若合成期货空头的进场价高于期货市价，即可利用买入看跌期权、卖出看涨期权并做多期货，完成套利。这种交易策略被称为转换套利。

　　2.计算合成期货空头进场价：执行价格+看涨期权权利金-看跌期权权利金（注：与合成多头的算法相同）。然后与期货市价相比，判断有无套利空间。

　　3.价格应是市场可以立即实现成交的价格。买入看跌期权依市场卖出价计算，卖出看涨期权依市场买入价计算。

　　通常在每种投资工具刚刚出现时，由于参与者认识不深，市场都会存在较多的套利机会。期权市场也不会例外，模拟交易中，强麦期权价格低于其内涵价值的情况时有发生。参与者尽可买入期权后，提出执行。再到期货市场平仓，即可赚钱。这种简单的套利机会，实在无异于捡钱。

　　1、对套利的理解：套利的基础，一定是有被“高估”同时也有被“低估”的标的存在，然后，买入“低估”同时卖出“高估”，以期将来对应标的价值回归合理时获利。

　　2、期权套利：基于以上的理解，期权的套利只有一个标准——波动滤套利！波动滤水平是衡量期权定价的标准。

　　而期权又是基于数学的交易品种，所以，真正意义上的期权套利，严格来讲，很少！出现的机会很少，能够维持的时间也很短！

　　现在国内商品期权上还是能经常出现一些套利机会，那是因为交易所规则所致——比如上交所和中金所都还没有保证金优惠制度。这就使得交易者在交易这些机会的时候要考虑资金占用成本是否合适。

　　3、现成的期权策略：价差策略——做D，赌标的涨跌；跨式——做T和G的互换，或者赌V的涨跌。这些能算是套利？！持不同观点。

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